2024年虽然除草剂出口数量显著增加，但供需失衡导致价格未能上涨。国内草甘膦产能在高价格时期快速扩张，目前开工率较高，供大于求，导致价格难以回升。草甘膦价格由今年2月25100元/吨涨至5月26300元/吨，随后价格持续下滑，目前已降至24800元/吨，预计未来价格仍将受供需关系影响，难以大幅上涨。
（一）内销外贸需求清淡，场内库存持续增压
当前草甘膦需求端依旧表现清淡，内贸刚需备货受气候有所影响，海外订单受海运费上涨影响承压，新单成交不旺，下游客户持币观望，采购谨慎，导致企业库存增加，风险承压能力下降，倒逼国内价格下滑。近两周开始，海外订单小幅跟进，原药企业心态渐稳，虽没有明显上涨，但行情止跌。
（二）下半年海外需求预期增量？
今年南美市场的草甘膦需求提前了一个多月，导致前期出现了一些运输紧张的情况，后期出口补货量或减少，但因为南美地区整体种植面积是上升趋势，巴西地区的大豆、玉米种植面积仍会超预期，且巴西终端制剂库存明显较低，特别草甘膦颗粒剂库存偏低，因此未来巴西市场仍有较强需求。北美市场方面，从去年11月开始，中国对北美的草甘膦和草铵膦出口量明显增加。今年前五个月，美国从中国进口的数量也大幅增加，预计北美的补货需求将在9-10月继续增量，对于北美地区的补货还需重点关注未来关税政策和汇率变化。
（三）供需起主导作用，成本端作用力发挥一般
草甘膦及各原料产品价格与去年同期相比，趋势分化运行，其中以95%原药为例，出厂价格同比降10200元/吨；从成本面来看，成本面变动不大，同比涨0.55%附近。其中，原料甘氨酸价格同比偏低，甘氨酸、三乙胺价格同比下滑300元/吨附近，黄磷、液氯、甲醇价格同比有不同程度涨幅，原药价格的大幅下滑成为影响草甘膦利润的重要因素。
当前原料黄磷市场价格小幅回落，云、贵、川地区部场内黄磷企业新单成交参考22000元/吨附近，价格基本在合理区间范围内震荡，波动幅度对当前草甘膦成本影响有限；甘氨酸市场低位延续，虽近期企业预期调涨，但下游高价接受度有限，预期涨幅不大，另耗量相对小的 甲醇、液氯、三乙胺等亦均是常态化推进。现阶段草甘膦现货走势低迷，价格区持续下行，行业整体盈利水平低位，草甘膦虽原材料有波动，但对于效益影响不明显，对行情作用力亦是如此。
（四）高温+需求清淡，供应商减产、检修计划增多
进入7月，高温天气来临，以及市场整体库存的充足，上游原药生产厂家以及原材料生产厂家提前陆续进入检修季，主力产品草甘膦限产停产多发，缓和供大于求现状。截止7月18日，草甘膦行业周度产量为1.03万吨，行业产能利用率60%，较上周小幅下降。
综上，预草甘膦内销外贸需求动力不足，但生产企业装置限产或检修计划增加，且海外市场询单提升，原药企业心态回稳，前期低价货源难寻，预计短期内草甘膦行情或企稳运行。后期随着美洲市场启动，国内冬储市场开启，草甘膦行情或在不久的将来迎来反弹。
来源: 隆众资讯
